证星策略收评：港股恒指涨1.61% 科指涨3.36% 科网股、黄金股普涨半导体板块强势创新药概念活跃快手涨超8%

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　　10月2日消息，港股三大指数高开高走，恒指创逾四年新高，科指创近四年新高。截至收盘，恒生指数涨1.61%，报27287.12点，恒生科技指数涨3.36%，国企指数涨1.77%。盘面上，科网股全线上涨，快手涨超8%，百度涨超4%，京东、小米、阿里巴巴涨超3%，联想、腾讯涨超2%证星策略，哔哩哔哩、网易、美团涨超1%；半导体板块全天强势，中芯国际涨超12%创历史新高；黄金股普涨，中国白银集团涨超30%，紫金黄金国际涨超14%；锂电池板块涨幅居前，宁德时代涨超5%创上市新高；创新药概念延续涨势，药明合联涨超7%；内房股跌幅居前，远洋集团跌超4%。

　　半导体板块全天强势，中芯国际涨超12%创历史新高。分析认为，随着世界人工智能（AI）投资大幅增加，AI服务器带动存储用半导体需求爆发式增长，预计未来2—3年内存储半导体将进入价格稳步上涨的“超级周期”。特别是HBM产品需求出现指数级增长。摩根士丹利预计，全球HBM市场规模将从2023年的30亿美元增至2027年的530亿美元。

　　华鑫证券认指出，继DDR4涨价之后存储价格持续攀升证星策略，存储芯片进入新一轮周期。此外，国产AI芯片大时代已经来临，国产AI产业链从上游先进制程到先进封装，到下游字节阿里腾讯的模型加速迭代升级已经实现全产业链打通，坚定看好国产AI算力设施的加速突破。

　　黄金股普涨，中国白银集团涨超30%，紫金黄金国际涨超14%。10月1日，国际金价再度刷新历史纪录，伦敦金现盘中逼近3900美元/盎司，COMEX黄金盘中突破3900美元/盎司。美国ADP就业报告数据显示，2025年9月全美私营部门新增就业人数减少3.2万人，远低于市场预期的增加5万人。据CME“美联储观察”，数据公布后，美联储10月降息25个基点的概率升至99%。光大证券近日指出，若美国政府停摆，期间经济数据暂停公布，美联储决策难度加大，降息路径或更有可能“按部就班”，延续9月指引，黄金表现将优于美股和美债。

　　锂电池板块涨幅居前，宁德时代涨超5%创上市新高。东海期货近日指出，当前碳酸锂供需双增，周产量创新高，储能带动下旺季需求表现强劲，社会库存小幅去库，冶炼厂库存向下游转移，下游持续补库。基本面边际转好，下方空间有限，行情震荡偏强，关注反内卷政策驱动。瑞达期货也表示，海外矿商挺价意愿仍强，国内矿区供给走向预计将逐步明晰，锂矿或将延续坚挺报价。

　　创新药概念延续涨势，药明合联涨超7%。消息面上，特朗普推迟药品关税以就药品价格作协商。兴业证券指出，从创新药板块催化剂角度，进入10月将迎来ESMO（（10月17日-10月21日），此外12月还有ASH（美国血液学学会）、圣安东尼奥乳腺癌大会等行业会议。另一方面，今年的对外授权交易持续出现进展，其中不乏重磅交易落地，目前可以预期仍有较多优质国产创新药品种潜在有出海机会，潜在授权交易值得期待。同时，Q4将进入国内政策落地期，包括医保目录调整等。

　　内房股跌幅居前，远洋集团跌超4%。大和发表研究报告指，今年上半年，中国房地产行业盈利受到利润率压缩及大额减值损失影响，认为这些逆风可能下半年持续。其追踪的中国房地产开发商在2025年上半年收入按年增长8%，但净利润按年下降27%，认为利润率压力仍是最大阻碍。上市开发商的毛利率在2025年上半年，按年进一步下降0.7个百分点至14.8%，主要受发展物业（DP）稀释影响，维持行业“中性”评级。